Giới thiệu

Ngày 30/6/2023, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (SBV) đã ban hành Thông tư 08/2023/TT-NHNN (Thông tư 08) quy định yêu cầu đủ điều kiện cho vay nước ngoài không có bảo lãnh của Chính phủ.

Thông tư 08 thay thế Thông tư 12/2014/TT-NHNN (Thông tư 12) và có hiệu lực từ ngày 15/8/2023, ngoại trừ các quy định về giới hạn cho vay nước ngoài ngắn hạn có hiệu lực từ ngày 01/01/2024. Thông tư 08 nhằm tăng cường giám sát quy định đối với các khoản vay nước ngoài không có bảo lãnh của chính phủ đồng thời tận dụng các khoản vay nước ngoài để đóng góp hiệu quả cho phát triển kinh tế. Ngoài ra, theo Thông tư 08, người vay bị hạn chế tìm nguồn vốn thông qua các khoản vay nước ngoài cho các dự án trong doanh nghiệp mà họ có quyền đầu tư trực tiếp.

Cấu trúc

Thông tư 08 được tổ chức thành năm chương bao gồm tổng cộng 23 bài viết. So với Thông tư 12, Thông tư 08 bổ sung thêm một chương mới quy định trách nhiệm của các bên liên quan. Ngoài ra còn có các quy định mới được bổ sung liên quan đến:

• giới hạn về số tiền cho vay ở nước ngoài (theo quy định tại điều 15 và 18);

• kế hoạch sử dụng vốn vay nước ngoài (như được mô tả trong điều 7);

• một kế hoạch tái cấu trúc các khoản nợ nước ngoài (như chi tiết trong điều 8);

Trách nhiệm của người vay và ngân hàng dịch vụ tài khoản (theo quy định tại điều 19 và 20).

Đối tượng ứng dụng

Thông tư 08 áp dụng đối với:

• doanh nghiệp, hợp tác xã, hiệp hội hợp tác xã, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài được thành lập, cư trú và hoạt động tại Việt Nam (người vay); và

• tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam nơi tài khoản của người vay phục vụ vay nước ngoài và trả nợ vay nước ngoài (ngân hàng dịch vụ tài khoản).

Người vay nước ngoài nhập khẩu sản phẩm có thời hạn thanh toán không bắt buộc phải tuân thủ các yêu cầu vay nước ngoài quy định tại Thông tư 08.

Yêu cầu chung

Thông tư 08 cho phép hợp đồng vay nước ngoài được thực hiện bằng văn bản. Nếu được gửi qua tin nhắn điện tử, thỏa thuận phải tuân thủ các quy định của pháp luật về giao dịch điện tử.

Về tiền tệ cho vay, như Thông tư 12, Thông tư 08 yêu cầu ngoại tệ đi vay phải là ngoại tệ. Tuy nhiên, trong quá khứ, Thông tư 12 cho phép các trường hợp ngoại lệ được thống đốc SBV phê duyệt trên cơ sở từng trường hợp cụ thể. Hiện tại, các trường hợp ngoại lệ (trong đó các khoản vay nước ngoài có thể được phát hành bằng đồng Việt Nam) chỉ có thể thực hiện theo Thông tư 08 trong ba trường hợp sau:

• người vay là một tổ chức tài chính vi mô;

• người vay là doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài nhận khoản vay từ lợi nhuận của bên cho vay từ đầu tư trực tiếp vào Việt Nam; hoặc

• Người vay rút vốn vay và trả nợ bằng ngoại tệ, nhưng nghĩa vụ nợ được tính bằng đồng Việt Nam.

Các yêu cầu liên quan đến giao dịch có bảo đảm, chi phí vay nước ngoài và vay nước ngoài của doanh nghiệp nhà nước không được quy định chi tiết tại Thông tư 08 mà thay vào đó được đề cập trong các quy định liên quan.

Về chi phí cho vay nước ngoài, trong khi bản dự thảo giới thiệu mức trần cho chi phí cho vay nước ngoài và đề cập đến lãi suất tài trợ qua đêm có bảo đảm (SOFR) là lãi suất chuẩn, Thông tư 08 quy định chi phí cho vay nước ngoài sẽ được thương lượng giữa các bên liên quan. Điều này tùy thuộc vào việc tuân thủ các quy định điều chỉnh lãi suất vay nước ngoài. Khi cần thiết, thống đốc SBV sẽ quyết định và công bố mức trần chi phí cho vay nước ngoài trong mỗi kỳ.

Thông tư 08 như vậy loại bỏ trần lãi suất đối với các khoản vay nước ngoài, một sự khác biệt so với dự thảo thông tư. Sự thay đổi này là một chỉ số tích cực đối với các doanh nghiệp tìm kiếm huy động vốn thông qua các khoản vay nước ngoài. Điều chỉnh này cũng phù hợp với nguyên tắc đối xử quốc gia, vì luật tổ chức tín dụng hiện hành cho phép các tổ chức trong nước đàm phán lãi suất cho vay một cách tự do, ngoại trừ các lĩnh vực cụ thể cần hỗ trợ ưu đãi, chẳng hạn như công nghệ cao và nông nghiệp.

Ngoài ra, quy định này hài hòa các quy tắc quốc tế, vì hầu hết các thỏa thuận cho vay nước ngoài tuân thủ luật pháp của quốc gia cho vay. Do đó, việc luật pháp Việt Nam thực thi mức trần chi phí vay vốn có vẻ không chính đáng nếu các quy định của nước chủ nhà đối với người cho vay không cư trú thiếu những ràng buộc như vậy.

Yêu cầu cho mục đích cho vay

Người vay là tổ chức tín dụng và chi nhánh của ngân hàng nước ngoài chỉ có thể vay từ nước ngoài với mục đích:

• tăng nguồn vốn của người vay cho các hoạt động mở rộng tín dụng để đáp ứng mục tiêu tăng trưởng tín dụng; hoặc

• cơ cấu lại các khoản nợ nước ngoài.

Trong khi đó, các yêu cầu về mục đích cho vay đối với con nợ không phải là tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài khác nhau tùy thuộc vào việc các khoản vay là ngắn hạn, trung hạn hay dài hạn.

Cụ thể, trước đây, Thông tư 12 chỉ quy định chủ nợ không được vay ngắn hạn phục vụ mục đích trung hạn và dài hạn. Tuy nhiên, hiện tại, Thông tư 08 quy định rõ hai mục đích vay nước ngoài ngắn hạn. Đây là để:

• tái cơ cấu nợ nước ngoài; và

• trả bất kỳ khoản nợ ngắn hạn phải trả nào bắt nguồn từ hoạt động đầu tư, sản xuất hoặc kinh doanh.

Một sự khác biệt đáng kể giữa Thông tư 08 so với dự thảo ban đầu là, theo dự thảo, các khoản vay nước ngoài ngắn hạn không được cho phép tài trợ cho các khoản nợ phát sinh từ giao dịch chứng khoán hoặc bất động sản, góp vốn cho các doanh nghiệp khác hoặc chuyển nhượng tài chính dự án. Thông tư 08 không quy định những hạn chế như vậy mà chỉ yêu cầu người vay phải đạt được các chỉ tiêu thận trọng tối thiểu (theo quy định của pháp luật chuyên ngành) khi sử dụng vốn vay nước ngoài ngắn hạn cho hoạt động kinh doanh trong thời hạn tối đa là 12 tháng kể từ ngày rút vốn vay nước ngoài. Điều khoản này được Chính phủ ủng hộ thị trường vốn Việt Nam thông qua các khoản vay nước ngoài. Loại bỏ những hạn chế về vay nước ngoài đối với các doanh nghiệp chứng khoán và bất động sản là một chỉ số tích cực cho nỗ lực huy động vốn của Việt Nam trong các lĩnh vực này.

Các khoản vay nước ngoài trung và dài hạn được phép cho:

• thực hiện các dự án đầu tư của người vay;

• thực hiện kế hoạch kinh doanh của người vay hoặc các dự án khác; hoặc

• tái cấu trúc nợ nước ngoài.

Việc sửa đổi gần đây tại Thông tư 08 đã xóa bỏ quy định tại Thông tư 12 cho phép người vay mua nguồn vốn thông qua các khoản vay nước ngoài để thực hiện các dự án sản xuất, kinh doanh, đầu tư trong doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp. Ngoài ra, quy định được cập nhật trong Thông tư 08 đã loại bỏ một con đường tiềm năng cho người vay, đóng vai trò là người vay trung gian cho các dự án trong các công ty con hoặc công ty thành viên nơi họ đã đầu tư vốn.

Hạn mức cho vay ở nước ngoài

So với Thông tư 12, Thông tư 08 quy định các điều khoản mới để điều chỉnh giới hạn cho vay nước ngoài theo Thông tư 08.

Đối với tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài là người vay, giới hạn cho vay nước ngoài ngắn hạn (tức là tỷ lệ tối đa của tổng số tiền gốc chưa thanh toán của các khoản vay nước ngoài ngắn hạn so với vốn chủ sở hữu độc lập), tính đến ngày 31 tháng 12 của năm trước năm nộp đơn xin vay, không được vượt quá:

• 30% nếu người vay là ngân hàng thương mại; hoặc

• 150% nếu người vay là chi nhánh ngân hàng nước ngoài hoặc tổ chức tín dụng khác.

Đối với người vay không phải là tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài, giới hạn cho vay tùy thuộc vào mục đích cho vay. Đặc biệt, cần lưu ý những điểm sau:

• Đối với mục đích thực hiện dự án đầu tư, số dư gốc của khoản vay trong và ngoài nước trung dài hạn của người vay sử dụng để thực hiện dự án đầu tư không được vượt quá giới hạn cho vay của dự án đầu tư đó (giới hạn cho vay của dự án đầu tư đó là chênh lệch giữa tổng vốn đầu tư của dự án đầu tư và số vốn góp được ghi trong Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư hoặc phê duyệt lý thuyết dự án đầu tư).

• Để thực hiện các dự án sản xuất, kinh doanh và các dự án khác của người vay, số dư cho vay trong và ngoài nước trung và dài hạn của người vay cho mục đích này không được vượt quá tổng nhu cầu vay trong kế hoạch sử dụng các khoản vay nước ngoài được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.

• Để tái cơ cấu nợ nước ngoài của người vay, số tiền vay nước ngoài tối đa cho mục đích này không được vượt quá:

o tổng giá trị của số dư gốc;

o số tiền lãi;

o lệ phí chưa thanh toán của khoản nợ nước ngoài hiện có; và

o Phí của các khoản vay mới được xác định tại thời điểm cấu trúc.

Nếu khoản vay nước ngoài mới là khoản vay trung hoặc dài hạn, người vay phải hoàn trả khoản vay nước ngoài hiện có trong vòng năm ngày làm việc kể từ ngày rút khoản vay mới để sau năm ngày làm việc đó, người vay đảm bảo giới hạn cho vay như đã nêu ở hai điểm đầu trên (tức là thực hiện dự án đầu tư và sản xuất của người vay).

Trách nhiệm của người vay

Thông tư 08 quy định trách nhiệm khác đối với người vay, yêu cầu người vay:

• tự chịu trách nhiệm về tính xác thực và chính xác của tất cả các tài liệu liên quan đến mục đích của khoản vay;

• duy trì hồ sơ toàn diện xác nhận việc sử dụng hợp lý các khoản vay nước ngoài; và

• lưu giữ hồ sơ từng khoản tiền nhàn rỗi trong trường hợp người vay nạp tiền có kỳ hạn tại tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài theo quy định sử dụng vốn vay nước ngoài.

Bình luận

Thông tư 08 đã mở ra con đường cho các doanh nghiệp trong nước tiếp cận nguồn vốn nước ngoài trong lĩnh vực bất động sản và chứng khoán. Động thái này hứa hẹn đáng kể cho thị trường vốn Việt Nam, đặc biệt là lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn kể từ nửa cuối năm 2022. Sự thay đổi đáng chú ý của việc loại bỏ mức trần được đề xuất trước đây về chi phí cho vay phù hợp với các nguyên tắc đối xử quốc gia và các chuẩn mực quốc tế. Sự thay đổi này làm tăng sức hấp dẫn của việc huy động vốn dựa trên các khoản vay nước ngoài đối với các doanh nghiệp trong nước. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là Thông tư 08 cũng bao gồm một quy định hạn chế người vay sử dụng các khoản vay nước ngoài để tài trợ cho các dự án trong các công ty có cổ phần đầu tư trực tiếp.

‍

* Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tóm tắt này chỉ dành cho mục đích thông tin. Nội dung của nó không cấu thành tư vấn pháp lý và không nên được coi là lời khuyên chi tiết trong các trường hợp riêng lẻ. Để được tư vấn pháp lý, vui lòng liên hệ với Đối tác của chúng tôi.